外銀マーケット部門のインターンで体験する５つのこと－金融市場に慣れよう

外銀マーケッツのインターンって何するの？

こんにちは。外資就活ドットコム　外銀チームです。投資銀行IBD（投資銀行部門）に関しては情報が多数あれど、マーケットについてはなかなか情報収集が難しく、かつ書籍やネット上の対策記事を読んでもいまいちイメージがつかない、という方も多いのではないでしょうか。

本記事ではこれから外銀マーケット部門のインターンに参加予定の方向けに、また惜しくもインターンに参加できなかった方向けに、よくある一般的なインターンの内容を筆者の参加経験をもとにご紹介いたします。筆者は複数社参加したのですが内容はどこも似たり寄ったりだったので、本記事で紹介する内容が一般的な外銀マーケット部門のサマーインターンの内容と考えて差し支えないでしょう。ただし、どうしても参加者・非参加者で大きく差がついてしまうのは事実なので、惜しくもインターンに参加出来なかった方は本稿を読みながら OB訪問をしつつ、マーケットへの理解を進めて いってください。

また実際のトレーディングにトライすることもオススメします。

外銀マーケッツのインターンで体験することは主に5つあります。

基本的には、各社この5つの中から何個か体験するといったかたちになっています。以下で各項目について詳しく説明していきます。

１．トレーディングシミュレーション

例えばインターン先で行われることの１つにトレーディングシミュレーションがあります。複数の銘柄の仮想株式をターゲットに、さまざま流れてくるニュースを咀嚼しつつ売買を行っていくというシステムで、 流れてくるニュースにいかに反応するかがカギ となります。

具体的に言えば、円高気配のニュースに対して輸出比率の高い企業の株式のスタンスを売りに、債権放棄のニュースに対して当該銀行の株式のスタンスを売りに、等となるでしょう。

このプロセスをチームで行ないます。トレーディング成績が上位のグループには賞品が贈呈されるなど、適度に競争心を煽ってくれます。

コツとしてニュースの解釈ももちろんですが、 そのニュースが本当にニュースなのか の見極めも大事だと思います。

すなわち、「電子機器メーカーの利益が前年比20%アップ」というニュースが流れたとしても、前々日に「電子機器の民間設備投資が30%アップ」というニュースがあれば、前者を“ニュース”と捉えて反応するのは遅いかもしれません。

もちろん実際のトレーディングにおいては、このような一定のベクトルのニュースがそのまま流れていくわけではありませんが、そのあたりはシミュレーション。素直に捉えて素直にスタンスを決めましょう。

２．ポートフォリオ作成

ポートフォリオというのは、顧客が資産を運用するにあたって、どの種類の株や債券をどれだけの割合で保有するかというものです。

これは、企業の種類や属性によって変わってきますし、様々なニーズ・マーケットの状況に合わせて提案する必要があります。

例えば、「出来るだけ保守的に運用したいから債券の割合を多めで考える」や「今業績が良い商社の株は多めにしておく」などその時々の状況に合わせて考える必要があります。上で話した、トレーディングゲームと違うのは、 情報のスピード感と考える軸 の違いです。

スピード感に関しては、トレーディングでは2日前の情報は少し遅れているということが起こり得ますが、ポートフォリオの場合ある程度は考える期間が伸びるためスピード感は落ちます。そのかわり、 得た情報から先を見通す力も必要 になってきます。

考える軸に関しては、マーケットの状況に加えて、顧客のニーズも考える必要があるということです。 ただマーケットに沿った最適な提案をするのではなく、顧客それぞれのニーズも考えた上での最適解を見つける必要 があります。

また、セールス的な要素も出てきて、どのような提案をするかというのも重要になってきます。

３．ディベート

ディベートでは、チーム毎に分かれてテーマについてそれぞれスタンスをとり、チーム対抗で討論を行います。

ここで重要なのは、まず チームで意見をまとめること です。チーム内で意見がまとまっていないと、各個人での意見のズレが生じて討論がうまく成立しません。ここでは、 チームでの協調性やリーダーシップ などが見られているのかもしれません。

また、ディベートですから 勝ち負けがつきもの で、日々数字での良し悪しの出るマーケットでの厳しさを表しています。いかに、まわりが納得できるような考えでディベートを進められるか、そこでしっかり勝ち切れるのか、そのようなところが見られているのでしょう。

４．トレーディングフロアの見学

デュアルディスプレイどころではないマルチディスプレイに驚くもよし、社員の方々のグローバルさに驚くもよし、各部門間のカルチャーの違いを味わうもよしでしょう。

実際、株式部門と債券部門のカルチャーは大分違うようです。また、ここで懇親会における質問のネタを醸成させておくのもオススメです。

場中であれば、Fxxk！とひたすら叫んでいる外人さんがいるかもしれませんし、マーケットの状況次第では受話器が飛んでるかもしれませんが、それは華麗にスルーしましょう。

国債（JGB)だと分厘毛糸でスプレッドを計算するので、「3毛5糸づよ！」とか古きよき日本語がこだましているのを耳にするかもしれません。

はっとするような綺麗な女性に出会うことがあるかもしれませんが、あなたはまだ平等な立場ではないので アプローチすることは避けましょう 。

男性を見るときはカラーシャツやカフスボタンのおしゃれ加減を見るのも面白いかもしれません。

５．懇親会

そして最後に懇親会について。懇親会は ワイワイ飲む場ではなく、自分をアピールする戦場です。

名札（名前・所属大学）は常時装着状態が義務付けられ、社員は「一緒に働けそうな能力を備えているか」を判断すべく、態度から質問内容まですべてチェックしてます。

依存的な態度の質問（～とは何ですか？等）だけでなく、 積極的な攻めの問い（～についてどう思われますか、私は～と思っていますがいかがでしょう？等）をしてみるとよいでしょう。

金融市場部門の何たるか、株式と債券のパフォーマンスの違い等はもちろん事前に押さえておきたいところ。空売り、ベーシスポイント、スワップ等の基本用語もわからずに参加してしまうと、せっかくの機会を無為にしかねません。

「なぜこの会社を志望なさったのですか？」「一番大変だったことは何ですか？」等の就活普遍的質問もすること自体は良いと思いますが、これらの質問に終始することは少々残念な気がします。

金融市場部門のインターンに参加するみなさんはマーケットに対するある程度の興味はお持ちだとは思いますが、その興味を具体的な質問に落とし込むのは意識しなければ意外と難しいものです。

社員の方々が時間を割いて参加してくださっていることも忘れず、有意義な時間を過ごせるように、あらかじめ聞きたいことを明確に、それは本当に社員さんにしか聞けないものなのか？など自問自答を繰り返して洗練された質問を持ち込めるようにしましょう。

参考図書

以下マーケットの入門書を並べてみました。どの本もエッセンスの詰まったものとなっています。夏は時間がない場合も、本選考前までにぜひ一度目を通してみてください。

藤巻健史の実践・金融マーケット集中講義 (光文社新書)
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債券取引の知識 第2版
堀之内 朗 (編集), 武内 浩二 (編集)
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細野真宏の世界一わかりやすい株の本
細野 真宏 (著)
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早い時期から情報収集してインターンに参加しよう！

本記事ではインターンの内容や参考図書など様々紹介してきましたが、何より一番大切なのは興味を持って自分からさまざまな情報収集をすることです。就職活動は長い道のりですが、頑張って行きましょう。

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